高额借债率令加国中央银行担忧

 

 

[大中报侯东南报道] 加拿大央行公布的最新加国金融系统风险评估报告显示加国家庭居高不下的负债水平和面临高风险的房市仍是央行的关注焦点，但加拿大央行同时也相信假以时日，国家和地方出台的房贷及房市新政将会减缓相关压力。

 

加拿大上周公布的每两年一次的金融系统评估报告（Financial System Review）亦淡化了近期债券市场利率上升带来的风险，并表示商品价格下降导致的风险正在逐渐消失。

 

该报告的重点之一是对渥京及卑诗省采取的旨在应对持续上涨的房价的新举措，以及许多加国人士因此而背负越来越沉重的房贷债务所导致的风险进行评估。加拿大统计局12月21日公布的数据显示，今年第三季度加国家庭的债务与可支配收入比升至166.9%，创下历史新高。

 

这些新举措包括渥京从今年10月开始实施房贷新政，其中包括要求所有首付低于20%的购房者都必须证明自己在贷款利率上调至加拿大央行的牌告五年期房贷利率水平时仍有偿贷能力，以及填补房地产税法中的漏洞以免一些外国投资者逃避缴纳售房资本利得税。此外，卑诗省亦从今年8月开始对在大温哥华地区购房的既非加国公民，又非加国永久居民的海外买家征收15%的物业转让税。

 

加拿大央行的报告称，假以时日，房市融资新规将会缓解房市风险，并有望令加国房市降温。报告同时称，加拿大央行预期这些新规将会抑制房市活动，并提高新房贷的质量。

 

但加拿大央行同时也指出，加国许多城市，尤其是大多伦多地区背负过重房贷债务的家庭比例仍在继续上升。

 

报告称，今年第三季度加国贷款与收入比超过450%的新高比例房贷（贷款金额超过房产价值的80%）背负者，即风险最高的借贷者占比已经达到18%，比去年同期的16%有所增加。在大多伦多地区，相关比例从去年同期的41%增至49%；温哥华房市虽然在近期已经呈现降温，但相关比例仍从去年同期的37%增至39%。

 

尽管加拿大央行警告称，这些高负债家庭在出现收入损失或遭遇其他金融冲击的情况下有可能面临沉重压力，从而可能会对加国的经济活动和金融系统产生严重影响，但央行同时也相信假以时日，联邦实施的房贷新政将会对高负债家庭的数量产生积极影响。

 

该报告还指出，随着美联储在12月14日宣布加息25个基点，并暗示有可能在来年加快加息步伐，债券市场利率也随着加息预期上升而升高。但尽管加拿大央行承认全球债券市场收益率的上升压力已经推高加国的房贷利率，但其却继续表示加国金融系统上调利率只会带来“有限的”威胁。

 

报告称，加国金融系统一直都是井然有序地上调利率，并且其加息行动主要是反映市场对美国未来几年更高的经济增长、通货膨胀率以及政策利率的预期。报告同时指出，这些加息行动并不是因为受到更高的全球风险溢价的驱动，而这通常都被视为更严重的经济威胁。

 

此外，加拿大央行还将其对商品价格长期疲软的风险评级从“中等”调降至“低等”，这表明央行认为全球商品价格暴跌导致的最大危险已经过去。

 

报告称，目前全球商品价格已经趋于平稳，尽管价格水平仍然较低，但受影响最大的行业已经开始进行大幅调整，事实上，许多企业认为与资源相关的产业活动可能已经走出低谷。但报告同时也指出，商品价格下降对对加国家庭造成的不利财务影响仍在继续增加，因为加国产油地区的失业率仍在大幅上升，同时拖欠贷款的家庭数量也在继续增加。